Resumen año 2015
Hola Compañeros,
Como no podía ser de otra forma, ha terminado el año y hay que echar una ojeada a los puntos más importantes que han pasado para evaluar la situación y tomar las medidas oportunas de cara al 2.016. Nunca fui hombre de muchos objetivos y mucho menos de ponerlo por escrito; nunca hasta que lo hice por primera vez y los resultados me dejaron asombrado.
El año pasado durante mi viaje de novios, sufrí una especie de ataque de alergia (y parece que no era al matrimonio, que lo pensé) que me dejó fulminado durante unos días. El caso es que al llegar a casa acudí a consulta de un “médico alternativo” que ya trató con éxito a mi hermano hace muchos años. El tema es que en una semana con unas hierbas y un cambio de dieta estaba como una rosa. Entre otras cosas, me recomendó escribir los pensamientos y las soluciones posibles durante los ataques de ansiedad que a veces sufrimos y que he de reconocer que a veces yo sufro. Los resultados han sido excelentes y desde entonces todo está en listas y se consulta y tacha. Realmente valoro como algo muy positivo el escribir los objetivos a uno, tres y cinco años en papel y revisar, yo por lo menos así lo hago.
SUCESOS EN EL MUNDO
Seguramente cualquier periódico haga un resumen mucho mejor que el mío, pero yo me voy a centrar en lo que más nos afecta a los que paseamos por este mundo del dinero y de ganar un poco de calidad de vida.
El primer punto, obviamente, es la caída del precio del petróleo y que ha revuelto toda la economía y política mundial. Campeones, la habéis cagado y ahora es tarde. Estos señores de diversos países y religiones (porque para expoliar a Europa y Japón, se juntaron de todos los colores) decidieron vivir de mirar al cielo y cobrar por materias y energía a costa de los que trabajan y se esfuerzan para sacar chispas a la pobreza natural de sus naciones (Holanda, Alemania, Japón, China…¿España?) y se olvidaron de que los cerebros funcionan por dinero. Los cerebros han optimizado procesos de extracción, de refino, ahorro energético y de energías alternativas, en 10 años de mayor forma a los últimos 100. Y ahora llegan los problemas para muchos productores y para los listillos que, mientras se forraban extrayendo materias y crudo, miraron al desarrollo tecnológico como un burro el paso del AVE por Requena. Si tengo un coche, paso de ir a caballo, ni se caga, ni come, ni bebe, ni se cansa. No van a cambiar el sistema energético mundial, pero sí la forma y los procesos; el punto, en mi opinión, es de no retorno.
El tema de las materias primas lo veo diferente. Alguien se inventó que China lo compraba todo y se pusieron a aumentar la oferta, colapsó y ahora los precios están bajos. Muchos creyeron las chorradas por no pensar, ya que lo que oían, les gustaba. Como inicio del problema, la cosa es parecida, muchos países se han dedicado a parasitar vendiendo materias; ahora las cuentas no cuadran y dejar de parasitar siempre es complicado. El caso es que no veo el mismo riesgo en materias que e
n energías, donde sí que veo un cambio de escenario. En las materias el reciclaje está haciendo “mucho daño”, pero creo que es obvio que hay una clara tendencia al aumento de consumo. Pueden aparecer nuevos materiales y la optimización de los mismos, pero no veo el riesgo del crudo (no hablo de sustitución, sino de forma en el mercado).
Las divisas han tomado un año de revuelo por la fortaleza del dólar, o quizás la debilidad del euro. Este tema me causa muchas dudas y problemas. ¿Realmente podemos afirmar que el euro vale más de lo que cotiza? Yo creo que no. Quizás un poco más. ¿Tenemos una base sólida para pensar que en un futuro a medio plazo (5 años) la situación podría cambiar? Pues desde luego, claro no lo veo. La Unión Europea (o la Unión de los Horrores, que se acerca más a la realidad del inversor) no está haciendo mucho por la labor. Una cosa debemos de tener clara, una moneda fuerte implica necesariamente una economía fuerte, si no el fuelle se desinflará, antes o después, pero lo hará. Como estamos hablando del Euro, debemos de excluir a UK y Suiza. Y ahora os pregunto yo, ¿Cuántas empresas realmente buenas y que cumplan nuestras expectativas tenemos en este entorno? El número exacto no lo sé, pero desde luego muy pocas. Sin lugar a dudas afirmo que hay más en los dos que he excluido que en toda la zona Euro junta. Mucho cuidado porque estamos mirando al futuro como el burro al AVE y esto es todo menos positivo. Europa, en su inmensa mayoría, se dedica a fabricar y ofrecer la idea vieja de calidad. Con esto ni vendes a las masas, ni te forras. Con esto subsistes de una forma aceptable, pero escuchando a muchos, se piensan que el viejo continente es la nueva panacea y me temo se equivocan de lleno. Pondré un ejemplo para hacerlo más visual, la mayoría de los usuarios de Apple no miran de cerca el precio, miran primero la calidad. Lo mismo sucede con Google, 3M, P&G, J&J o Tiffany. Ellos tienen su parte de mercado y la fortaleza del dólar hace que sus márgenes se reduzcan, pero no provocan una bajada de clientes o una pérdida de confianza. Sin embargo, nos compramos un coche fabricado en Europa por muchas razones entre otras el precio. Y podemos cambiar a uno japonés, chino o coreano, sin mucho miramiento, ni pérdida de satisfacción. En este caso no vemos el margen reducido, sino que perdemos el cliente; espero que se entienda el concepto que trato de explicar y que me parece de suma importancia y que no se tiene demasiado en cuenta. Si a todo esto sumamos los Horrores de la Unión (Tasa Tobin, comunistas paseándose y dando lecciones por los parlamentos, justicia lenta y “tuerta”, impuestos altos y variables, sobrelegislación, desmadre en temas de deuda y déficit…) pues la verdad es que no veo el mejor escenario para una moneda fuerte. Sin ningún lugar a dudas me duele en lo más profundo del corazón escribir esto, pero es lo que veo, y no reconocerlo sólo me puede llevar a dos sitios; la ignorancia y perder dinero. No me gusta ninguno de los dos. Ojalá me equivoque, porque los “expertos” opinan radicalmente distinto y bueno son “expertos” y tienen mejores sueldos que yo. Por cierto, creo que todos estos “expertos” saben muy bien lo que pasa si en este entorno de euro débil suben los precios de las materias, los cereales y el crudo. En Europa dependemos de los tres puntos. Entorno muy feo, no es un problema de momento, pero ello no significa que deba de empezar a preocupar y se deban plantearse soluciones ya.
Haré una mención sobre la supuesta crisis en China. Creo que esto es algo que debemos grabar a fuego en nuestras mentes y este año hemos tenido un recordatorio. Mucho cuidado con pagar precios excesivos por cualquier cosa. En China ha sucedido; todos los que compraron empresas con PERs descomunales lo están pagando; es importante encontrar una empresa o negocio genial en el que invertir, el precio que paguemos por ello es fundamental, si pagamos en exceso nuestra rentabilidad se verá muy afectada y la cosa no pasará de mediocre. Creo que lo sucedido en China ha sido un recordatorio excelente de este punto que siempre remarco, que tan fácil parece de lograr y que a la hora de la verdad tan difícil nos resulta a todos.
Un nuevo elemento agresivo e indeseable ha aparecido en escena, el Estado Islámico. Ya nos ha dejado el primer problema grave dentro de casa. Cuando veas las barbas del vecino afeitar, pon las tuyas a remojar. Hemos visto afeitar en vivo y directo no al vecino, sino a media vecindad. Y ahora llegan las lamentaciones y los dolores de cabeza. Si profesionales (que los tenemos y los pagamos) hubieran frenado en seco y con contundencia a estos señores en sus inicios, hoy no tendríamos lo que tenemos. No me cabe la menor duda que los inicios de estos señores fueron más asquerosos y lamentables que los regímenes de Sadam y Gadafi que sí se frenaron. Doble vara de medir, doble problema. El tema no pinta nada bien y veremos las sorpresas en 2.016. Sangre, dolor y sufrimiento ha costado en Europa controlar el problema del IRA en Irlanda y ETA en España. Pues no hemos aprendido que con estos señores el dialogar y pactar no sirve de mucho. Aquí el control policial y el acoso económico suelen funcionar mucho mejor. En fin, esperemos que la Unión de los Horrores se tome este tema en serio y no vuelva a suceder nada como lo sucedido en el futuro. Tened una cosa segura, si de los islamistas radicales dependiera sucedería todas las semanas, de forma que debemos de ponernos las pilas.
El tema político nos deja un año muy raro. Aparecen nuevos partidos y los habituales pierden fuerza y sobre todo confianza. El despropósito que estamos viviendo mes y medio después de las elecciones sin saber quién podrá ser el próximo presidente es la certificación de la más absoluta mediocridad y el egoísmo por parte de todos ellos. Creo que debiera existir un gobierno de coalición presidido por alguien sin pertenencia a ningún partido y con ministros de calidad y procedentes de todas las corrientes. Creo que García Margallo sería un buen candidato, pero sin lugar a dudas mi primera opción sería el presidente de Bankia. Creo que es lo que el país necesita. El problema radica en la situación en la que quedan los políticos si el gobierno funciona. Creo que veremos mucho circo. Como no se puede hacer nada con el parlamento que ha quedado, no tengo la menor preocupación, España crece decentemente y seguirá haciéndolo muy a pesar del enorme esfuerzo que hacen para que esto no suceda, porque están haciendo todo lo humanamente posible. Si de mí dependiera les encerraría en el parlamento pasado un mes. En caso de no haber consenso, el bombo de navidad se pondría en marcha con una bola por diputado y cada cinco minutos saldría una bola, lo que inhabilitaría al diputado con ese número de puesto, sueldo y voto para toda la legislatura. Estoy seguro de que el bombo no tendría que girar. Vaya panorama tenemos por casa.
Pero también hay cosas positivas. Llenamos el depósito de gasolina más barato que hace un año. El país está mejorando, no son maravillas, pero se empieza a ver que la cosa funciona y mejora. A pesar de tener que pagar más por mis acciones, siempre me alegrará que el paro baje y las cosas vayan mejor para todos, al final, por encima de inversor, soy persona y ciudadano. El Euribor marca mínimos y nos abarata la hipoteca de una forma importante. Y en general los dividendos no han ido mal este año. En mi caso particular han ido peor de lo que la situación aparenta, pero eso ya lo veremos. Y 2.016 no será ninguna maravilla, a pesar de todo, las empresas han mejorado resultados de una forma perceptible.
RESUMEN DE MI CARTERA
El año me ha ido mal, no lo puedo negar. La culpa en este ejercicio es clara, ninguna más que la mía. Demasiados negocios mediocres mantenidos de la primera etapa como inversor, demasiadas tonterías hechas durante este año. También algún acierto, no lo vamos a negar. Toda la cartera de la casa la tengo junta en un Excel que opera como si fuera el valor liquidativo de un fondo, de forma que me ayuda mucho para ver la realidad de las cosas y el resultado del año. Este año he perdido valor liquidativo, pero lo que es más grave, creo que he perdido valor real.
En el caso de los dividendos el año ha ido aparentemente bien. Cuento como dividendo, todo dividendo cobrado (siempre son términos brutos) y todo derecho que aparece por mi cartera y pueda vender a mercado, en ese caso está cobrado y reinvertido. Sé que no es la forma adecuada, pero como en caso de necesidad lo podría hacer; creo que es la forma que mejor se adapta a mis necesidades, y al final, eso es lo que me importa. La cifra ha sido (tras ajustarlo por las gracias del presidente de Iberdrola) un 23,40% mayor al 2.014. Esto es engañoso, porque he hecho muchas rotaciones que han supuesto ventas de empresas que no me pagaban o me pagaban poco, para pasar a empresas que pagaban como mínimo algo considerable. Esto comenzó a mediados de 2.014, pero cuando se han visto los efectos reales es el año pasado, durante el cual también se ha hecho y se verá en menor medida afectado en el próximo año. Parece una chorrada, pero estamos hablando de una rotación del 12% del valor de la cartera. Como podéis ver son términos en los que afectan de una forma directa al importe de dividendos. En caso de no haber tenido estas rotaciones quizás no habría logrado mi objetivo de aumento en un 8,5% anual.
Otro tema que ha afectado negativamente en las cuentas son los cambios de bróker, que ya están terminados, y en caso de querer hacer algún otro, ya sería mucho más barato. Pero he de reconocer que nos hemos dejado un dinero en ello, cosa que no volverá a suceder, pero que afecta al valor liquidativo, vamos como todas las comisiones, gastos tontos e impuestos.
En resumen, he de reconocer que nos ha afectado mucho la reducción del dividendo de Santander y que este año nos golpeará de nuevo. Creo que es positivo repartir un dividendo real y acorde a los beneficios como es ahora. La bajada del mismo en Duro Felguera y ADVEO (que por cierto, acaba de anunciar su suspensión) es testimonial dado que juntas apenas pesan el 1%. A ellas se suma Arcelormittal y puede que BHP, pero como digo, no son empresas que pesen demasiado y se ven de sobra compensadas con la subida de otras. Las dos primeras son dos tontadas del pasado y que espero no vuelvan a suceder. Las otras dos, sobre todo Arcerlormittal son el fruto de no analizar en profundidad y seleccionar buenos negocios. Creo sinceramente que de ambas sacaré dinero buscando el momento de venta, pero no volvería a comprarlas, dado que busco otras cosas. Máxima preocupación tengo sobre Repsol, pero esto ya lo comentaremos más adelante.
Los dividendos brutos han cubierto el 62,5% de nuestros gastos. Este número es fantástico, a pesar de ser brutos (lo cual hace que no sirva el 100%, además del tema de las ampliaciones) y anima mucho cuando uno cierra el año. Pero la noticia es aún mejor. Analizando la tabla de gastos he llegado a la conclusión que colocando “el super modo ahorro y miseria” este año podría haber subsistido con los dividendos más el poquito que me queda libre del piso que tengo alquilado. Una gran noticia, y que espero mantener para próximos ejercicios, aunque creo que será realmente difícil debido al aumento que esperamos tener de los gastos en breve. Pero trataremos de esforzarnos por lograrlo.
Finalmente la cartera queda compuesta según mis criterios por un 59,27% de valores oro, 29,29% plata, 9,57% bronce y 1,85% valor dudoso. Creo que la línea que tengo en la cabeza está más clara que nunca, en mi cartera no vuelve a entrar ni un solo valor que esté de la zona plata verde para abajo. Parecerá una chorrada, pero no ha habido ni un solo desastre en esta zona. He de reconocer que correcciones las hay como en todos los lados, pero ni un solo problema grave con los dividendos, ni pérdida contundente de cotización en ninguna, y compañeros, ése es mi objetivo. Cerrando el año se me caía el alma al suelo con lo sucedido este año en tres empresas (que pesan muy poco, pero están) de mi cartera. El problema radica en valorar si la cotización está representada por sentimientos o realidad. Tengo dudas sobre el excesivo castigo sufrido por Duro Felguera, pero me temo que Mr. Market ha actuado más como báscula que como resorte. Veremos si recibo llamada de liquidación de alguna durante el 2.016, porque ya me estoy temiendo algún pastel de los gordos. Pero para daros una cifra, si en lugar de mirar la composición de la cartera por el precio que cotizaba el último día del año, lo hago por el precio que pagué por ella queda de la siguiente forma, 45,79% oro, 35,22 plata, 16,28 bronce y 2,71 ¿valor? Creo que está claro lo que ha sucedido aquí, los buenos negocios tiran fuerte para arriba y los otros, puede que paguen dividendos o hagan ampliaciones, pero poco a poco se van secando y lastrando la cartera. Cuantos más años pasan, más grande se hace la diferencia. Hemos de tener en cuenta que he rotado la cartera y he de reconocer que me ha salido aceptablemente bien. En caso de no haberlo hecho, esta diferencia sería mayor.
SUCESOS EN LA BOLSA
En este punto no hay demasiadas cosas relevantes. La caída en la bolsa China ya está comentada, hubo un poco de arrastre y nos dio oportunidades de compra. Desgraciadamente tenía mucha menos liquidez de la que hubiera deseado y no lo aproveché del todo bien. Las bolsas americanas siguen altas, y muchos esperan la tan ansiada bajada, que yo creo que será más un descanso con alguna pequeña corrección puntual. No veo la bolsa americana especialmente cara. Es cierto que ya están ciertas empresas dando oportunidades de compra, pero creo que el ajuste no va a ser de los gordos. Según los periódicos de enero de 2.015, este año las bolsas europeas iban a ser la leche, y al final la leche se ha cortado y debemos esperar un año más. Parece que entre el crudo, las materias y China se ha chafado el plan.
Por nuestras tierras no ha habido demasiadas historias. Leo que las bolsas han castigado en exceso a ciertas empresas como Santander, Repsol… y la verdad es que me entran muchas dudas sobre ello. No tenemos muy claro el estado de la banca; dicen demasiadas mentiras y yo no soy el único que tiene dudas. No voy a reducir posiciones, pero desde luego, salvo pequeñas aportaciones, tampoco las voy a aumentar, sigo sin entender su negocio (no porque no estudie, sino porque no me creo nada de lo que dicen). Yo definiría el año en España como balanza más que como resorte. Lo de calidad se ha mantenido e incluso ha subido, y lo dudoso se ha hundido. Me da igual si es en exceso, no quiero nada dudoso en mi cartera.
El tema de Repsol es duro. Cuando analicé la empresa, hará un año, con la compra de Talismán lo advertí, había un trabajo muy duro por hacer. Y no se está haciendo. Repsol está siendo gobernada a la carta para dos de sus accionistas y la van a secar, el dividendo debiera haber sido suspendido por completo. Si esto fuera poco, el desmadre en el departamento de personal sigue igual. Anuncian despidos y ajustes, el problema es que hay que anunciar cambios. Veremos cómo van las cosas, pero ya he visto varios detalles que me llevan a darle (y ya os lo adelanto) el primer palo gordo en la clasificación. Ponderaré a la baja con los derechos que me tocan, pero con este panorama no aumento posiciones, en todo caso las reduciré si tengo oportunidad. Hablaré con más detalle del tema en la entrada sobre los cambios en la clasificación.
Por lo demás despedimos el año con el sabor amargo de Abengoa, nunca me gustan este tipo de sucesos, que en sí son naturales y necesarios, pero no me gusta verlos. Desgraciadamente todos los años hay alguno. Esperemos un mejor 2.016 en este sentido.
EL AÑO EN LO PERSONAL.
Pues he de reconocer que ha sido un año peculiar. La verdad es que las cosas no me han ido mal, la salud ha acompañado y además pasé a ser un hombre casado. Muchos cambios en poco tiempo.
Por lo demás pocos cambios, amigos los de siempre, la familia como siempre.
He sufrido las consecuencias de un tonto, el del seguro del vecino de arriba, que me ha amargado más de dos meses, y que acabó mal, como no podía ser de otra forma. Por primera vez en mi vida solicité las hojas de reclamaciones, que me las negaron (parece imposible, pues sucedió; además de enseñarme un cartel en el que ponía que estaban exentos de tenerlas). Como es obvio no estaba de acuerdo,
acudí a las autoridades pertinentes que confirmaron que eso es mentira y llamé a la policía para ejecutar mi derecho a reclamar. Por supuesto lo notifiqué a la entidad matriz del seguro por el canal online (incluyendo que sus agentes niegan el derecho a reclamar), y me solucionaron el problema rápido y de una forma eficaz. No haré publicidad de la empresa ya que no se merece ser relacionada con este tipo de corredores sin escrúpulos. Espero que tomen medidas, yo no tengo acciones de esta empresa del país vecino, pero lo sentiría mucho por sus accionistas; con esta tropa, antes o después, sus bolsillos tendrán agujeros. Solo os puedo decir que no permitáis bajo ningún concepto que “mierdas” de este tipo vulneren vuestros derechos, usad internet para presionar a los de arriba y las autoridades locales para reclamar por escrito.
También me entraron a robar en el piso que tengo alquilado, en este caso mi seguro se ocupó de todo, y he de reconocer que ni me he enterado de nada, vamos como con mi amigo el corredor. Sinceramente creo que el seguro del hogar es recomendable tenerlo con profesionales y personal serio, hay muchos que cumplen estos requisitos y por lo tanto no entiendo que se den seguros a elementos como el anteriormente citado. En este caso la póliza es de Mapfre, y he de reconocer que como cliente me han tratado de forma estupenda.
Por el momento no me han pedido el divorcio, ya he durado mucho más que todos los que se divorcian en el primer año de matrimonio, vamos poco a poco.
EL AÑO EN LO LABORAL
Aquí las cosas se ponen calientes. El año ha sido entre regular y agrio. Ya empezó mal teniendo que sufrir al mayor de los indeseables como jefe. ¿Y qué es lo primero que hace un tonto en un entorno? Pues juntarse con al menos otro tonto para hacer tonterías. Bueno, Dios mediante, conseguí salir de allí rápido y sin daños físicos, y ando por otros derroteros, la cabeza puede que quedara algo tocada…
Llevo un tiempo con un gusanillo que me dice que tengo que cambiar mi situación. Creo que por primera vez en muchos años, el tema económico no ocupa ni el primero ni el segundo puesto en la búsqueda de un nuevo proyecto de futuro. Ni tengo excesiva prisa por ello, ni me urge, de forma que me lo tomaré con tranquilidad y ni siquiera es seguro que lo vaya a hacer con especial interés. He pensado mucho últimamente sobre ello, y estoy llegando a la conclusión que el problema soy yo, que he cambiado; un cambio de empleo sólo solucionaría temporalmente el problema. Quier
o algo más, algo mayor. Y me parece que solo lo lograré el día que trabaje para mí mismo. En estas cosas nunca se sabe lo que puede pasar, pero me temo que éste es el epicentro del mal.
Lo que sucede es que en 15 meses he tenido la miel en los labios tres veces. La primera vez por parte de una empresa cotizada en el Nasdaq, algo fantástico y que entre una novatada que hice en la entrevista, un intermediario tonto del culo, y unos problemas en la empresa que anda apretada de cash acabaron por tumbar la oportunidad; ojo quizás ahora estaría en el paro. La segunda vendría por una empresa mejor (cosa ya difícil) del LSE, y que los bajos precios del crudo fastidiaron a medio camino. Y la tercera era un muy buen puesto (en el que no daba el perfil, era solo opción a falta del perfil que buscaban) en una gran empresa que guardó la identidad y que tampoco salió; me imagino porque encontraron lo que buscaban. Demasiados contratiempos en tan poco espacio. Pero bueno, no me puedo quejar, sigo en lo mío, y este año ya veremos lo que pasa, esperemos que la cosa vaya algo mejor. Desde luego no sería ningún desastre repetir y mucho menos con el panorama de país que tenemos, puedo afirmar sin miedo que en el tema laboral soy un afortunado.
EL AÑO EN EL DIVIDENDO
Pues hemos cumplido el primer año, las visitas se han disparado y hemos sufrido el primer ataque spam. No está nada mal. Estoy muy contento con el público que tenemos, con las aportaciones que todos vosotros habéis hecho y sobre todo el interés que está despertando. No cambio calidad por cantidad, de forma que en general estamos en un punto en el que me siento muy bien.
La idea inicial de la web fue un tanto confusa. Quería algo diferente, crítico y sobre todo cercano a los que decidieran compartir su tiempo con nosotros. Hemos cambiado muchas cosas, añadido los comentarios, la estructura de la web… Creo que ha sido un año muy importante y ahora más que nunca estamos bastante asentados y con ganas de seguir. El fin último de esta web es divulgativo. Nos parece fundamental dar a conocer a todo el que quiera formas distintas de invertir y de ver a las empresas. El hecho de hablar de nuestras inversiones y movimientos puede estar bien, pero al final las decisiones corresponden a uno mismo y tomar como referencia la de otros no suele traer buenos resultados, por lo menos es mi experiencia. Colocaría mi cartera, pero tiene muchos errores del pasado y las rotaciones que estoy haciendo son claro ejemplo de ello. Poner solo la parte que me parece adecuada lo veo aún peor, de forma que creo que la clasificación es lo mejor para todos. Y mi gran reto, ni un solo desastre de la zona verde de plata hacia arriba.
Y hablando de la clasificación, el polígrafo ha pitado para una de las tres empresas de la zona verde de oro, parece increíble pero ha sucedido. A una le han salido los colores. Ya os adelanto que no es grave y no hay peligro, ni supone una amenaza al negocio, ni a la empresa, pero me ha llamado la atención. A ver si adivináis cuál es, en la revisión que haga les daré un toque, aunque dudo que descienda de categoría, como digo no afecta ni al negocio ni al estado de las cuentas.
Por otro lado mi hermano Jon está ayudándome mucho, sobre todo en las fechas que estoy fuera de casa y no tengo recursos para publicar y contestar a los comentarios. Creo que a él también le está ayudando. Al final está más implicado de lo que en un principio pensaba, y todos juntos estamos aprendiendo mucho más de lo que me pudiera haber imaginado.
Y por último, el que escribe, el que más ha cambiado. Creo que con leer una de las primeras entradas y una de las últimas está todo dicho. No parecen escritas por la misma persona. He aprendido y mejorado más en el último año que en los 5 anteriores, lo cual me temo, no es sostenible a medio plazo, porque de serlo, no sé, acabaría haciendo la competencia a Daniel Lacalle y no estoy por la labor. Pero he de reconocer que jamás pensé que este rinconcito en la inmensa red me pudiera ayudar tanto. No puedo hacer otra cosa que agradecer todas las aportaciones que nos habéis ido haciendo, así como las empresas nuevas que no conocíamos y nos habéis presentado, y la ayuda en el cambio de la web. Un apartado especial para Cazadividendos que nos ayudó a controlar el ataque spam y he de reconocer que se portó como un auténtico caballero. Esperemos que el proyecto dure muchos años y que siempre tengamos un público tan fantástico y respetuoso como el que tenemos, realmente es difícil encontrar tanto respeto y colaboración en la inmensa nube de internet, los foros y los blogs. Muchas gracias por todo. Esto no sería lo mismo sin vosotros.
OBJETIVOS 2.016
No me gusta ser demasiado exigente dado que poner cosas que son difícilmente cumplibles no sirve de nada. Para mi cartera:
- Aprovechar cualquier buena ocasión para seguir con la rotación hacia mejores negocios y cosas que se adapten mejor a lo que busco
- No comprar nada que esté por encima de la media móvil 1.000 salvo excepciones puntuales.
- Tratar de exigir un retorno sobre los próximos 11 años a una compra del 8% de media.
- Seguir con un aumento de dividendos anuales del 8%, incluyendo las reinversiones.
- Hacer como máximo una tontería al año en temas de compras. Esto ya ha hecho que cancele una compra que se me antojó y que dejaré pasar. Os presentaré la empresa, pero como ya os digo, la he dejado pasar precisamente porque no quiero hacer la tontería en enero.
- Hacer un estudio del tema de las opciones que cada día me gusta más y veo bastante interesante.
Como veis no son grandes objetivos, sino cosas que requieren de una disciplina aceptable, y son fácilmente realizables. En el apartado personal:
- Mejorar la salud y la mente. He de bajar peso, ya lo he hecho, pero no es suficiente. Quiero perder los 88 kg, y no volver a superarlos. Quiero mejorar la mente y estar un poco más tranquilo. Sin salud lo demás no sirve de nada. Sin una mente que funcione de forma clara y rigurosa tampoco.
- He de cuidar la vista, más de lo que hago. Creo que el punto anterior ayudará a éste bastante.
- He de mejorar mi formación y mi inglés.
- No quiero comprar chatarra de ningún tipo, trataré de comprar menos en general pero de mayor calidad y durabilidad.
- Minimizar el trato comercial con todo aquel que no ofrezca trasparencia y cosas claras (desde el banco, a los seguros y pasando por el frutero).
Este apartado lo veo más complicado que el anterior, sobre todo por el peso, pero ya veremos, he ido mejorando poco a poco, pero no he llegado al paso definitivo que necesito, de verdad creo que es el más exigente de todos. Y para finalizar los objetivos de la web:
- Mantener el nivel en las entradas y tratar de seguir con dos entradas por semana. Creo que de momento tengo ganas y material más que de sobra para funcionar sin problemas.
- Quiero escribir un libro, sobre las finanzas en casa. Esto es a medio plazo, pero este año quiero dejar las pinceladas listas. Al igual que las entradas de formación ha de ser de calidad, no ha de caducar y ha de ser terriblemente sencillo de entender. No tengo ninguna intención de lucrarme con ello y por supuesto todos nuestros colaboradores tendrán una copia digital gratis. Me gustaría que fuera un libro que acompañe a una persona desde la adolescencia hasta la etapa final de la vida, solventando dudas y dejando las cosas claras. No es cuestión de adoctrinar ni fomentar ideas, es simplemente mostrar información. Esto es difícil y si no consigo lo que quiero, no verá la luz.
- Crear el suficiente interés en todos vosotros para no perder ni a uno solo de los que pasáis habitualmente por aquí, desde tantos países y con visiones y opiniones tan diversas. Si sumamos visitas será un placer, pero por encima de todo quiero mantener la calidad del visitante que actualmente tenemos, ese es el principal objetivo.
Creo que hoy me he pasado del tamaño habitual, de forma que no voy a seguir con una larga despedida. Nos vemos en unos días, de una forma un poco más normal que la de hoy, y como siempre muchas gracias por vuestro tiempo.
8 comments to “Resumen año 2015”
No podemos estar más agradecidos con tus aportaciones. Feliz aniversario!
Hola Paraíso Terrenal
Gracias por la felicitación, ya sabéis cuál es nuestra meta, un poco de divulgación para que estemos en mejor posción para movernos en estos mercados, y parece que poco a poco lo vamos consiguiendo.
Esperemos que todos tengamos un buen año 2016 en todos los sentidos, aunque de momento ya vemos que en la Bolsa ha empezado la cosa bien revuelta, a ver si podemos pescar algo barato.
Muchas gracias por participar.
Jon
Hola Gorka y Jon.
Igualmente feliz primer aniversario de vuestro «hijito digital» , je je.
En cuanto a qué empresa de las verde-oro ha cantado en el polígrafo, no sé, yo creo que Diageo. No he leído los resultados de jnj y mmm. Sí he leído un poco los resultados de Diageo y me da la sensación de que está estancada. Una de sus marcas, Ciroc, vende menos (no he leído el porqué), aunque esta empresa tiene esperanzas de que aumenten sus ventas en la India, porque creo que el pasado año 2015 compraron a una empresa de ese país asiático. Diageo es la empresa extranjera en la que más dinero he invertido, pues la cotización de la empresa y de la libra bajaron hace unas 3 semanas, así que mi inversión de Enero fue a esa empresa.
En cuanto a mis inversiones en 2015, pues fue regular, porque compré mucho Ibex en los primeros meses del año pasado, así que tengo grandes minusvalías en bme, Mapfre y Gas Natural. También compré al principio del año pasado Chevron, así que veo la cotización rojo sangre, en fin, a aguantar. A pesar de ello, tengo plusvalías dignas en Ebro, Catalana Occidente y General Electric. Mi mayor error creo que fue comprar Santander. Las vendí 1 mes más tarde con minusvalías del 15% y me salvé del desplome actual de los bancos españoles. No voy a comprar bancos españoles. Si quiero banca europea, compro ING, y si quiero banca de Estados Unidos, compro WFC o USB, que tratan muy bien al accionista. Mis «aciertos» (no sé si son «aciertos», el tiempo lo dirá) son que no voy a comprar Repsol, Telefónica, bancos españoles ni constructoras españolas. Si quiero petróleo compro CVX o PSX (las tengo ambas, PSX me sube el dividendo un 12%, toma ya, y además el abuelo Warren está comprando con ansias). Si quiero banca, las de Estados Unidos que ya he mencionado o Ing-group. Si quiero telecos, compro VOD, ATT o Verizon, sólo empresas que cuiden al accionista (hoy he cobrado mis primeros dividendos de Febrero, precisamente de Vodafone). Todo esto me expone mucho a la libra y al dólar, voy a tener que asumirlo, en fin. Quiero aumentar mi inversión en empresas relacionadas con alimentación, consumo defensivo, agua (no sé si las habrá), agricultura (vaya con Monsanto, ayer subió un 5%, mecachis, creo que se me ha escapado). También voy a fijarme más en empresas con poca deuda y márgenes altos y estables durante muchos años. También voy a fijarme en empresas que tengan marcas conocidas o que el cliente compre sus productos pagando mucho dinero. Quisiera comprar Nike y Visa y Unilever, pero me cuesta, están tan caras.
En cuanto a otros temas, debo cuidar la vista, tal como quieres hacer tú, Gorka. También quisiera montar más en bicicleta y seguir estudiando por mi cuenta libros técnicos relacionados con mi profesión.
Nada más, seguiré leyendo vuestras publicaciones y escribiendo cuando tenga algo interesante que decir.
Saludos.
Hola Antonio
De acuerdo con prácticamente todo lo que dices, aunque en España, si bien pocas, también hay empresas que valen la pena como Enagás, REE y otra que vamos a publicar en breve, no están tan endeudadas como la media de la bolsa española y tienen negocios interesantes. Por todo lo demás, muy de acuerdo con lo que dices.
Error en cuanto a la empresa que ha pitado en el polígrafo, no es Diageo, así que muchas opciones no quedan ya. Sobre lo que dices de la marca que han comprado en la India no sé cómo les irá por allí, el número de gente con poder adquisitivo en ese país está aumentando rápidamente y si en general se parecen a los indios que personalmente conozco por aquí en UK, te puedo asegurar que se forrarían porque el alcohol les vuelve locos, demasiado diría yo (no a todos pero sí a bastantes).
Lo de la exposición a la libra y el dólar es así, pero bueno, si se quiere diversificar y comprar buenas empresas en esos países no queda otra que asumirlo y aceptarlo, a veces vendrá bien y otras será un obstáculo.
Muchas gracias y como siempre muy agradecidos de la participación.
Jon
Hola a los ambos;
La página ha mejorado muchísimo, tanto en presentación como en calidad de contenidos. Además poder comentar está muy bien porque pueden salir cuestiones muy interesantes para todos.
Me alegro de que os vaya todo bien.
Hola Guerra
La posibilidad de dejar comentarios yo creo que fue el gran cambio porque permite enriquecer mucho la página con las aportaciones de los foreros, de las que por cierto, han salido ya unas cuantas empresas que copan las listas de oro y plata. El cambio no fue fácil pero al final queríamos que mejorara la página y creo honestamente que lo conseguimos.
En cuanto al contenido, ha ido yo creo que mejorando a medida que nosotros mismos íbamos aprendiendo, de ahí que los primereos análisis y los últimos no se parezcan nada. Cuando revisemos con los resultados de 2015 habrá cambios en las listas, la mayoría derivados de este cambio de enfoque en los análisis que te digo. Esperemos seguir mejorando en el futuro.
Como siempre, muchas gracias por participar.
Jon
Nunca he sido de escribir objetivos, pero sí de tener en cuenta los errores cometidos y procurar no repetirlos. Centrándome en mi cartera, 2015 fue un año malo, fundamentalmente por compras malas y precipitadas.
A principios de año vendí Alcoa, fue una apuesta a medio plazo que salió muy bien, y COP, esta la quería casi «para siempre», pero la bajada del petróleo me hizo venderla, y lo conseguí sin pérdidas, ganando los dividendos cobrados en tres años que no está mal. Con estas ventas estoy contento.
Lo malo fue verme con mucha liquidez, eran mediados del 2015 y muchos valores no dejaban de subir, y ahí compré. Cayeron Mapfre y BME entre abril y mayo, y hasta hoy la cotización se ha desplomado. Con Mapfre seguí comprando poco a poco según caía la cotización, hasta que llegué a mi tope, y aún ha seguido bajando. Las primeras compras fueron muy fuertes, y eso ha ido lastrando las posteriores compras, aunque fueran a mejor precio. Tengo que aprender a gestionar la liquidez, y aquí hice la mayor tontada inversora que he hecho jamás, compré OHL, apenas un 1.5% de la cartera, pero me jode haber sido tan tonto.
Hice otras compras, como Deere, Abertis (con la opa compré vendí y volví a comprar) o IBM, esta ya con el nuevo broker es casi una mini compra gracias a las bajas comisiones.
También he cometido errores con las ventas de puts, pero no son preocupantes, y fácilmente subsanables, o eso espero.
Yo apuesto por problemas en 3M, sólo porque en las últimas semanas ha tenido más volatilidad que las otras dos.
Un saludo, muchas gracias por vuestro esfuerzo y por crear uno de los mejores y más didácticos blogs de inversión en castellano.
Hola Sergio
Lo importante es sacar lecturas de los errores y tratar de no volver a cometerlos; si es así, dentro de unos años ya no te acordarás de los mismos. Yo también he cometido unos cuantos en 2015 (sólo decir que compré Respsol) y mi hermano como ya dice también metió la pata con OHL. He de reconocer que de haber tenido liquidez en un momento de 2015 yo la hubiera metido con ArcerlorMittal, y mira cómo está y en caída libre. Pero creo que la falta de análisis de la calidad del negocio y su estado financiero está detrás de la mayor parte de esos errores y yo al menos trataré de no volver a caer en ellos.
Sobre el polígrafo tampoco aciertas tú, con lo que ya está claro que es Johnson & Johnson. No es una cosa especialmente grave, sólo que está pagando menos impuestos y eso está sobrevalorando su beneficio, ya lo comentaremos en algún artículo más adelante.
Como siempre, muchas gracias por participar.
Jon